O QUE ESPERAR DAS AÇÕES GGBR4 -GERDAU

Análise de Desempenho Trimestral

Gerdau S.A. (GGBR4)

1T2024 - 2T2025 & Projeções para 3T2025

Visão Geral: Resiliência em um Cenário de Contrastes

A análise do desempenho da Gerdau revela uma dualidade marcante: a robustez das operações na América do Norte contrasta com os desafios enfrentados no Brasil, principalmente devido à pressão das importações de aço. A empresa demonstrou disciplina financeira, avançando com um plano de investimentos estratégico (CAPEX) de R$ 6,0 bilhões para 2025, mesmo em um ambiente adverso.

EBITDA Ajustado (2T25)

R$ 2,6 bi

+8,3% vs 1T25

CAPEX Planejado (2025)

R$ 6,0 bi

~50% executado no 1S25

Preço-Alvo (Fim 2025)

R$ 23,00

Potencial de valorização de 34%

Evolução Financeira Trimestral

Os principais indicadores financeiros mostram uma trajetória de recuperação sequencial em 2025, após um período desafiador em 2024. A receita líquida se estabilizou, enquanto o EBITDA ajustado demonstrou crescimento, refletindo a capacidade da empresa de se adaptar e otimizar operações.

Análise Segmentada: Uma História de Duas Regiões

Brasil: O Desafio das Importações

O mercado brasileiro enfrenta forte concorrência do aço importado, principalmente da China. Embora a demanda interna por aço tenha crescido, a produção nacional estagnou, pressionando as margens da Gerdau e levando a medidas como a hibernação de usinas para ajustar a capacidade.

América do Norte: O Pilar da Rentabilidade

Em contraste, a operação na América do Norte foi a âncora dos resultados, respondendo por uma parcela significativa do EBITDA consolidado. A demanda saudável e um mercado mais protegido garantiram a estabilidade e a rentabilidade da companhia.

Estratégia de Investimento (CAPEX)

A Gerdau adota uma estratégia de investimento contra-cíclica, alocando R$ 3,0 bilhões no primeiro semestre de 2025. Os projetos focam em modernização e expansão para gerar valor a longo prazo, mesmo com desafios no mercado atual.

Principais Projetos e Ganhos Potenciais de EBITDA

Expansão em Ouro Branco (MG)

Aumento da capacidade de bobinas laminadas a quente.

+ R$ 400 Milhões/ano

Plataforma de Mineração Miguel Burnier

Modernização e aumento da produção de minério de ferro.

+ R$ 1,1 Bilhão/ano

Projeções e Implicações para o 3º Trimestre de 2025

As perspectivas para o 3T2025 indicam a continuidade da dinâmica atual. A América do Norte deve sustentar a rentabilidade, enquanto o mercado brasileiro seguirá pressionado. O preço das ações dependerá da capacidade da empresa de mitigar os riscos domésticos e capitalizar as oportunidades no exterior.

Desafios 🚨

• Pressão contínua das importações no Brasil.
• Possível desaceleração da construção civil no 2º semestre.
• Volatilidade no preço do minério de ferro.

Oportunidades ✨

• Forte e resiliente desempenho na América do Norte.
• Maturação dos investimentos em CAPEX gerando valor.
• Política de dividendos e recompra de ações.

Projeção de Múltiplos e Retorno ao Acionista

Este infográfico é uma representação visual baseada em relatórios públicos da Gerdau S.A. e análises de mercado.

Dados compilados até Agosto de 2025.