RD Saúde (RADL3)
Análise Aprofundada e Simulador de Múltiplos
Impacto da Concorrência e Projeção 3T25
A RD Saúde demonstrou **capacidade de execução** no 2T25, com Margem EBITDA Ajustada em **7,6%**.
A ameaça de concorrentes como o Mercado Livre comprando farmácias pressiona o segmento de Higiene e Perfumaria (HPC), mas o *core business* de medicamentos tarjados (Rx) e a **logística *omnichannel*** criam um forte *moat* (fosso competitivo).
A expectativa para o **3T25** é de **forte geração de Fluxo de Caixa Livre** (FCL > R$ 750 milhões), dado o padrão sazonal. A Margem EBITDA projetada fica entre **7,6% e 7,8%**.
Simulador de Múltiplos Interativo
Com base na cotação, o Valor de Mercado estimado é de R$ 30,75 Bilhões.
Múltiplo: Dívida Líquida / EBITDA
Significado:
Mede a capacidade da empresa de pagar sua dívida. Um valor baixo indica solidez financeira.
Resultado (2T25):
O índice foi de **1,1x**, patamar conservador. A projeção para 3T25 é cair para **abaixo de 1,0x**.
Métrica: Margem EBITDA Ajustada (%)
Significado:
Mede a eficiência operacional da empresa. Essencial para entender a rentabilidade do negócio.
Resultado (Sazonalidade):
O **1T é sazonalmente o mais fraco (6,0%)**, com forte **recuperação no 2T (7,6%)**, confirmando o padrão do setor.
Métrica: Fluxo de Caixa Livre (R$ Milhões)
Significado:
O caixa real gerado para acionistas e para pagar dívidas. Mede a capacidade de gerar valor.
Resultado (Sazonalidade):
O **3T** é sazonalmente o trimestre de **maior geração de caixa** ($$ > R\$750 \text{ milhões}$$ projetados).
Múltiplos de Valorização (Atualizados pela Cotação)
Preço / Lucro (P/L) LTM
Indica quanto o mercado paga por cada Real de lucro. Um P/L alto sugere expectativa de crescimento futuro.
34.2x
EV / EBITDA 2025E
Compara o valor da firma (EV) com sua geração operacional de caixa (EBITDA). Ideal para comparar empresas.
9.6x
